《中国金融市场发展报告2007》
《中国金融市场发展报告2007》本书由中国人民银行上海总部《报告》编写组编，中国金融出版社2008年6月出版。本报告主要由五个部分组成，一、总论我国2007年金融市场发展概况、宏观环境分析、展望等；二、我国2007年货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场、基金市场、保险市场、期货市场、金融衍生产品市场等运行状况；三、金融市场的建设及完善；四、重点专题的分析；五、对中国金融市场的统计；
目录
第一部分总论 l
一、2007年我国金融市场发展概况 3
(一)市场规模迅速扩大，广度和深度不断拓展 3
(二)直接融资进一步发展，融资结构有所改善 3
(三)创新步伐加快，产品和工具呈现多样化发展4
(四)制度建设稳步推进，市场运行机制进一步完善4
(五)市场参与者日益丰富，机构投资者队伍不断壮大 5
(六)对外开放步伐进一步加快，国际化程度不断提高 S
二、我国金融市场发展的宏观环境分析 6
(一)国内宏观经济运行环境分析 6
(二)国际经济金融环境分析 7
三、我国金融市场发展展望 9
(一)建立多层次市场体系，促进金融市场协调发展 IO
(二)加快产品创新，丰富金融市场产品体系 lO
(三)完善市场约束机制，保障金融市场健康发展 II
(四)建立和完善金融市场风险监测与预警体系，防范金融市
场风险 11
(五)扩大金融市场的对外开放，进一步提高国际竞争力 12
第二部分 金融市场运行状况 I 3
一、货币市场 15
(一)同业拆借市场：呈现跨越式发展 15
(二)债券回购市场：交易规模再创历史新高 17
(三)票据市场：商业银行调整信贷结构的作用强化 18
二、债券市场
(一)一级市场：债券发行量和托管量均创新高 2I
(二)二级市场：债券收益率上升，换手率提高 23
(三)2007年债券市场运行的特点 24
三、股票市场 25
(一)一级市场：首次公开发行融资额居全球第一 25
(二)二级市场：股票指数持续上涨 27
(三)股票市场运行的特点 30
四、外汇市场
(一)外汇即期市场：人民币汇率弹性继续增强
(二)银行间市场外币对交易：市场保持稳步发展 35
(三)银行间外汇市场运行的特点 36
五、黄金市场 36
(一)2007年黄金价格走势：金价突破历史高位 36
(二)上海黄金交易所业务：黄金现货交易大幅放量 37
(三)商业银行的各类黄金业务快速发展 39
(四)黄金市场运行的特点41
六、基金市场 42
(一)基金市场：资金规模成倍扩张 42
(二)基金市场运行的特点 44
七、保险市场 45
(一)保险市场：保持了良好的发展态势 45
(二)保险市场运行的特点 45
八、期货市场 46
(一)期货市场：总成交金额快速放大 46
(二)期货市场运行的特点 49
九、金融衍生产品市场 50
(一)利率衍生产品市场：以短期品种为主 SO
(二)汇率衍生产品市场：美元相关品种居主导地位 52
(三)股票衍生产品市场：个人投资者是权证市场主体 54
第三部分 金融市场建设 57
一、金融市场制度建设 59
(一)同业拆借市场制度建设 59
(二)票据市场制度建设 60
(三)债券市场制度建设 62
(四)股票市场制度建设 65
(五)期货市场制度建设 67
(六)金融衍生产品市场制度建设 68
二、金融市场产品创新 69
(一)公司债券 70
(二)远期利率协议 7I
(三)财务公司金融债券 72
(四)人民币外汇货币掉期业务 72
(五)黄金市场Au(T+N)产品 73
(六)创新型封闭式基金 75
(七)期货市场的产品创新 76
三、金融市场基础设施建设 78
(一)新一代外汇交易系统正式上线 78
(二)非银行机构的DVP结算工作基本完成 ∞
(三)新华08金融信息服务系统建设全面展开 80
四、金融市场对外开放与国际合作 8I
(一)“走出去”战略稳步实施 8I
(二)“引进来”部署有序推进 84
(三)国际合作初见成效 86
第四部分专题分析89
专题一 信贷资产证券化在我国的实践 91
专题二 上海银行间同业拆放利率在货币市场的基准利率
地位初步建立 97
专题三 近年来我国股票市场结构变化分析 100
专题四 发展我国信用衍生产品市场的思考 110
专题五 我国金融业的改革与发展 117
专题六 加强市场自律监管，推动成立中国银行间市场交
易商协会 124
第五部分附录 131
附录一2007年金融市场发展大事记 133
附录二 中国金融市场统计 140
表1 1 998～2007年主要宏观经济金融指标 140
表2 1 998～2007年新增本外币存贷款构成及增长率(年末余额)141
表3 1997～2007年贷款余额、债券存量、股票市值与GDP的
比例 14I
表4 1 997～2007年社会融资结构情况表 142
表5 1997～2007年银行间同业拆借与债券回购成交情况表 142
表6 1997～2007年同业拆借成员变化表 143
表7 1 998～2007年票据市场情况表 143
表8 1 997～2007年债券市场成交情况表 144
表9 2007年债券市场情况表 144
表10 1998～2007年债券市场发行基本情况表 145
表1 1 1 997～2007年债券市场债券托管情况表 145
表12 1998～2007年国债发行与兑付情况表 146
表1 3 2000～2007年银行间债券市场参与机构数 146
表1 4 2007年银行间债券市场债券结算代理业务情况表 147
表1 5 银行间债券市场做市商机构名单 148
表1 6债券市场柜台交易试点银行名单 148
表i7 2007年记账式国债柜台交易情况表 149
表1 8 2007年度公开市场业务一级交易商名单 150
表19 1997～2007年股票市场统计表 151
表20 1997-2007年股票市场成交量和股票指数变化情况表 151
表2 1 银行间即期外汇市场人民币交易22家做市商名单 152
表22 1 994～2007年外汇市场与外汇储备情况表 I 52
表23 1 999～2007年保险市场情况表 153
表24 1993～2007年期货市场成交情况表 153
表25 2003～2007年黄金市场成交情况表 154
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